Notations
Agences de notation
Renault SA est notée par 5 agences de notation financière :
- 3 agences internationales : Moody's, Standard & Poor's et Fitch
- 2 agences japonaises : R&I et JCR
En avril 2016, Standard & Poor's a relevé la perspective de la dette Renault à positif
En février 2016, l’agence Moody’s a relevé la note de la dette de Renault à Baa3 avec une perspective stable
En novembre 2016, Fitch ratings a relevé la perspective de la dette Renault à positif
L'agence japonaise JCR a maintenu en mars 2016 sa notation de la dette Renault à A- avec une perspective stable.
En novembre 2016, l'agence japonaise R&I a relevé la perspective de la dette Renault à positif
Notations
| Agence de notation | Notation long terme | Notation court terme | Perspective | Dernier communiqué de presse / Analyse crédit |
|---|---|---|---|---|
| Moody's | Baa3 | P3 | stable | Credit opinion Fev 2016 |
| Standard & Poor's | BBB- | A3 | positif | Communiqué avril 2016 |
| Fitch | BBB- | - | positif | Communiqué novembre 2016 |
| R&I | BBB+ | - | positif | Communiqué novembre 2016 |
| JCR | A- | - | stable | Communiqué mars 2016 |
Profil de la dette
Echéancier des émissions obligataires et assimilés de la branche Automobile de Renault au 31/12/2016 (en millions d'Euros)
Renault assure l’essentiel du refinancement de l’Automobile, par recours aux marchés de capitaux sous la forme de ressources à long terme (émissions obligataires, placements privés), par des financements à court terme tels que billets de trésorerie.
Pour ce faire, Renault (branche Automobile) dispose d’un programme obligataire EMTN ayant un plafond de 7 milliards d’euros, d’un programme d’émission sur le marché japonais « Shelf Registration » d’un montant de 200 milliards de yens, et d’un programme de billets de trésorerie avec un plafond de 1,5 milliards d’euros.
En 2016, la branche Automobile de Renault a emprunté 616 millions d’euros sur les marchés de capitaux et procédé au remboursement d’emprunts obligataires pour un montant total de 1 490 millions d’euros. Dans le cadre de son programme d’émission Shelf registration », Renault SA a émis un emprunt obligataire Samourai pour un montant de 50 milliards de yens et une maturité de 3 ans. Renault SA a également réalisé un placement privé dans le cadre de son programme EMTN pour un montant de 10 milliards de yens et une maturité de 3 ans sur la même période, la filiale brésilienne Renault do Brasil a émis un emprunt obligataire pour un montant de 400 millions de reals brésiliens et d’une maturité de 4 ans.
Programmes d’émission de la dette
La capacité à utiliser différentes sources de refinancement est essentiel pour financer l'activité automobile du groupe. Renault SA a ainsi mis en place trois programmes d'émissions.
émissions de la dette
Détail des émissions obligataires publiques et privées.