Notations
Agences de notation
Renault SA est notée par 5 agences de notation financière :
- 3 agences internationales : Moody's, Standard & Poor's et Fitch
- 2 agences japonaises : R&I et JCR
En mars 2019, Moody’s a abaissé la perspective de la dette de Renault à stable.
En février 2019, Standard & Poor's a abaissé la perspective de la dette de Renault à négatif.
En novembre 2018, R&I a relevé la note de la dette de Renault de BBB+ à A- avec une perspective stable.
En mars 2018, JCR a relevé la perspective de la dette Renault à positif.
En janvier 2018, Moody’s a relevé la perspective de la dette Renault à positif.
En novembre 2017, Fitch Ratings a relevé la note de la dette de Renault à BBB avec une perspective stable.
En novembre 2017, Standard & Poor's a relevé la note de la dette de Renault à BBB avec une perspective stable.
Notations
| Agence de notation | Notation long terme | Notation court terme | Perspective | Dernier communiqué de presse / Analyse crédit |
|---|---|---|---|---|
| Moody's | Baa3 | P3 | stable | Credit opinion mars 2019 |
| Standard & Poor's | BBB | A2 | négatif | |
| Fitch | BBB | - | stable | Communiqué novembre 2018 |
| R&I | A- | - | stable | Communiqué novembre 2018 |
| JCR | A- | - | positif | Communiqué mars 2018 |
Profil de la dette
Echéancier des émissions obligataires et assimilés de la branche Automobile de Renault au 31/12/2018 (en millions d’euros)
Renault assure l’essentiel du refinancement de l’Automobile hors Avtovaz par recours aux marchés de capitaux sous la forme de ressources à long terme (émissions obligataires, placements privés), par des financements à court terme tels que billets de trésorerie.
Pour ce faire, Renault dispose d’un programme obligataire EMTN ayant un plafond de 7 milliards d’euros, d’un programme d’émission sur le marché japonais « Shelf Registration » d’un montant de 200 milliards de yens, et d’un programme de Neu CP avec un plafond de 1,5 milliards d’euros.
En 2018, la branche Automobile de Renault (hors Avtovaz) a emprunté 1.9 milliards d’euros sur les marchés de capitaux et procédé au remboursement d’emprunts obligataires pour un montant d’environ 1.4 milliards d’euros.
Renault SA a réalisé deux émissions obligataires Eurobond dans le cadre de son programme EMTN : le premier d’un nominal de 700 millions d’euros ayant été émis le 18 avril 2018 sur une maturité de 6 ans avec un coupon de 1%, le second d’un nominal de 750 millions d’euros ayant été émis le 28 septembre 2018 sur une maturité de 8 ans avec un coupon de 2%.
Par ailleurs, dans le cadre de son programme Shelf Registration, Renault SA a réalisé le 3 juillet 2018 une émission obligataire Samouraï sur le marché japonais pour un montant de 57,4 milliards de yens. Ce nouvel emprunt Samouraï comporte deux tranches, l’une de nominal 39,1 milliards de yens, avec une maturité de 3 ans et un coupon de 0,36%, l’autre de nominal 18,3 milliards de yens, avec une maturité de 5 ans et un coupon de 0,49%.
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Programmes d’émission de la dette
La capacité à utiliser différentes sources de refinancement est essentiel pour financer l'activité automobile du groupe. Renault SA a ainsi mis en place trois programmes d'émissions.
émissions de la dette
Détail des émissions obligataires publiques et privées.